Difusión del Riesgo en el Mercado de Valores: Comprendiendo las Redes de Cointegración y Causalidad en Tiempos de COVID-19

Abstract

En esta investigación se analizan las redes complejas de cointegración y causalidad basadas en el modelo VAR de 98 acciones del Mercado de Valores Mexicano para el estudio de la difusión de riesgos internos ante la presencia de choques desestabilizadores de origen nacional o extranjero. Se analizan las propiedades estadísticas de las redes y se obtiene el camino de difusión de riesgo por sectores económicos. Las redes de 2019 son comparadas en 2020 donde se observa una desintegración de los equilibrios a largo plazo y donde toman protagonismo sectores como Telecomunicaciones y Servicios de Consumo Frecuente. Los resultados para el caso mexicano, entre otras cosas, proveen herramientas para una mejor toma de decisiones en un contexto de crisis.